Регулирование и лицензирование криптовалют в странах Европы и СНГ.

Несколько лет назад, когда большинство стран еще не определило свою позицию в отношении блокчейна и криптовалют, регулирование на уровне законодательства было весьма разнообразным — от выпуска национальных криптовалют до полного х запрета и криминализации. В некоторых юрисдикциях до сих пор присутствует некая неоднозначность, что лишь подчеркивает двойственный характер данной сферы.

Нерешительность политиков в отношении криптоактивов объяснима. Финансовая сторона имеет множество тонкостей, затрагивать которые без острой необходимости правительства обычно не спешат. С другой стороны, власти все больше интересуются технологией блокчейна и его применением в других областях.

Впрочем, положение вещей начинает потихоньку меняться. Приложения блокчейна в сферах, не касающихся финансов, все еще находятся на стадии разработки, но тем не менее, в разных странах уже появилось законодательство, регулирующее оборот криптовалют. Таким образом, власти осознали, что смогут извлечь выгоду из финансовой составляющей феномена криптовалюты, и за последние пару лет в разных странах наблюдается тенденция к разработке законодательной базы.

Мы разберем наиболее интересные случаи внедрения регулирования или же его отсутствия, предоставим ссылки на нормативные акты и другие полезные публикации. Далее мы сделаем выводы о том, как правительства пытаются уравновесить криптоэкономику.

Регулирование и лицензирование криптовалют в Европе

Обновление по состоянию на апрель 2023 года: первая в мире комплексная система регулирования криптовалют, одобренная в ЕС

Европейский парламент одобрил первый в истории набор нормативных актов, направленных на контроль криптовалютной индустрии.

Закон о рынках криптовалют (The Markets in Crypto Act, MiCA) призван снизить риски для потребителей, инвестирующих в криптовалюту, а поставщики услуг могут быть привлечены к ответственности в случае потери криптоактивов инвесторов. Парламент ЕС заявил в четверг, что правила будут налагать различные обязательства на криптовалютные платформы, эмитентов токенов и трейдеров, такие как раскрытие информации, авторизация и надзор за транзакциями.

Криптоплатформы должны будут информировать своих потребителей о связанных с ними рисках, а продажа новых токенов будет регулироваться. Стейблкоины, такие как USDC от Circle и tether, должны иметь достаточные резервы для покрытия запросов на выкуп в случае массового изъятия средств. Кроме того, если стейблкоины покажут слишком большой рост, их объем будет ограничен 200 миллионами евро (220 миллионов долларов) в день. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) будет иметь полномочия запрещать или ограничивать криптоплатформы, которые не обеспечивают должной защиты инвесторов или угрожают целостности рынка или финансовой стабильности. Наконец, MiCA также затрагивает экологические проблемы: компании обязаны раскрывать информацию о потреблении энергии и влиянии цифровых активов на окружающую среду.

Европейский союз также обязал финансовые компании применять “правило путешествия” (travel rule) к криптовалютным транзакциям в целях борьбы с отмыванием денег. Это означает, что финансовые компании должны будут проверять, записывать и передавать информацию как об отправителе, так и о получателе криптовалютных транзакций. О переводах между биржами и самостоятельными кошельками, принадлежащими частным лицам, необходимо будет сообщать, если сумма превышает 1 000 евро.

Этот закон ставит ЕС впереди США и Великобритании, которые еще не ввели официальные правила для криптовалютного пространства. Закон также позволяет криптокомпаниям использовать свои лицензии в одной европейской стране для предоставления своих услуг в различных государствах-членах ЕС. В результате многие криптовалютные компании поспешили получить лицензии от различных европейских властей и открыть новые офисы в преддверии вступления закона в силу.

Регуляторы. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (European Securities and Markets Authorities, или ESMA), Европейская служба банковского надзора (European Banking Authority, или EBA).

Многие страны Европы до сих пор придерживаются довольно консервативной позиции в отношении криптовалют. Официально принятой правовой классификации цифровых активов на уровне всего Европейского союза до сих пор не существует, поэтому следует ориентироваться на законодательство каждой конкретной страны.

При этом в 2019 году некоторые международные и европейские регуляторы провели и опубликовали исследования о правовом статусе криптовалютных активов и первичном размещении монет (ICO), с целью обеспечить большую ясность для компетентных органов и законодателей. Наиболее значимые из них приведены ниже (язык публикаций — английский):

• European Securities & Markets Authority (ESMA): Advice — Initial Coin Offerings and Crypto-Assets (Январь 2019);
• European Banking Authority (EBA): Report with advice for the European Commission (Январь 2019);
• European Banking Authority (EBA): Report on Regulatory perimeter, regulatory status and authorization approaches in relation to FinTech activities (Июль 2019);
• International Monetary Fund (IMF): The Rise of Digital Money (Июль 2019);
• European Council and the European Commission: Joint statement on “stablecoins” (Декабрь 2019).

Европейская служба банковского надзора определяет виртуальные валюты (в частности Биткоин) как цифровое представление стоимости, которое не выпускается центральным банком или государственным органом и не обязательно привязано к законному платежному средству (фиатной валюте). Виртуальные валюты могут приниматься физическими или юридическими лицами в качестве платежного средства, а также передаваться, храниться или продаваться. При этом они не являются электронными деньгами в значении Директивы ЕС об электронных деньгах (DIRECTIVE 2009/110/EC).

Общие положения о налогообложении. Согласно статье 135(1)(e) Директивы Совета ЕС по общей системе налога на добавленную стоимость, операции по обмену традиционных валют на виртуальные (то есть криптовалюты) освобождаются от НДС.

Германия

Криптовалюта: легальна.
Регулятор: Федеральное управление финансового надзора Германии (Federal Financial Supervisory Authority, или BaFin).
Деятельность криптобирж: легальна, регулируется. В зависимости от юридической модели построения бизнеса, требуется получение различных лицензий.

Германия считается одной из самых прогрессивных стран ЕС в отношении регулирования обращения криптовалют. 27 февраля 2018 года на основании решения Европейского суда BaFin издал циркуляр, согласно которому обмен криптовалют не подлежит обложению НДС. Таким образом, криптовалюты в Германии приравняли к платежным средствам с точки зрения налогообложения.

В Германии также есть специальное регулирование в отношении ICO. Выбор конкретного регулирования и необходимой лицензии рассматривается отдельно в каждом случае. Токены, участвующие в первичном размещении монет (initial coin offerings, или ICOs) могут быть признаны финансовым инструментом, ценной бумагой или капиталовложением.

Люксембург

Криптовалюта: легальна.
Регулятор: Комиссия по надзору за финансовым сектором (Commission de Surveillance du Secteur Financier, или CSSF).
Деятельность криптобирж: легальна.

Люксембург стал первой страной в Европе, начавшей лицензирование работы криптовалютных бирж. Для оказания финансовых услуг криптовалютные обменники или биржи должны получать специальные разрешения от Министерства Финансов.

В марте 2019 года CSSF ввели в действие закон, в котором криптовалюта приравнивается к традиционным валютам, хотя специализированного регулирования в стране до сих пор не существует.

Также в Люксембурге был издан циркуляр, где определялись нормы налогообложения в отношении криптовалют. В частности, профессиональная деятельность по майнингу или продаже криптовалют подпадает под обычные налоговые нормы, а в случае с аналогичной непрофессиональной деятельностью могут применяться те же нормы, что и к спекулятивным доходам, если транзакции совершались с активами, которые хранились менее полугода. Что касается косвенных налогов, то финансовые услуги, в соответствии с законодательством ЕС, не облагаются НДС.

Франция

Криптовалюта: легальна.
Регуляторы: Комиссия по надзору за финансовым рынком (Autorité des marchés financiers, или AMF), Управление по надзору и разрешению споров (Autorité de contrôle prudentiel et de resolution, или ACPR).
Деятельность криптобирж: легальна, регулируется.

Согласно требованиям Главного управления государственных финансов Франции (Direction générale des Finances publiques, или DGFP), прибыль от продажи криптовалют облагается налогом. Более того, во Франции учитываются и сбережения в криптовалютах при расчете “налога на богатство”, а свободная передача криптовалют от одного лица к другому может облагаться налогом на дарение.

Также можно отметить интересный аспект в законодательстве касательно работы банкоматов. AMF и ACPR допускают в качестве функции банкоматов покупку или продажу цифровых активов (то есть криптовалют) за валюту, имеющую законное обращение. Эта услуга подлежит регистрации согласно Денежному и финансовому кодексу.

Что касается использования криптовалют как средства платежа, то еще в 2019 году на Неделе розничной торговли в Париже было объявлено, что криптовалюты будут официально приниматься в качестве способа оплаты в десятках крупных розничных магазинов, включая гигант спортивной одежды Decathlon и парфюмерный бренд Sephora. Это осуществилось лишь частично — вы можете купить подарочные карты Decathlon и Sephora за биткоины.

Финляндия

Криптовалюта: легальна.
Регулятор: Управление финансового надзора Финляндии (FIN-FSA, или Finanssivalvonta).
Деятельность криптобирж: легальна, регулируется.

В отношении криптовалют в Финляндии принято специальное регулирование. Финляндия утвердила определение “виртуальная валюта” Европейской службы банковского надзора в национальном законодательстве. Деятельность поставщиков виртуальных валют (virtual currency provider) в стране возможна только при условии регистрации в местном регуляторе и выполнения всех его требований. К поставщикам виртуальных валют относятся компании (платформы), выпускающие виртуальные валюты, криптообменники, криптобиржи, компании предоставляющие услуги по хранению виртуальных валют). В случае неподчинения требованиям FIN-FSA может запретить деятельность компании, предоставляющей подобные услуги, и наложить штраф.

На криптобиржи также возлагается ответственность за оценку надежности каждой виртуальной валюты, допущенной к торговле. При этом работа бирж с фиатными деньгами должна соответствовать всем нормативным актам, которые могут касаться подобных операций в зависимости от каждой конкретной бизнес-модели.

В контексте первоначального размещения монет (ICO) Управление финансового надзора Финляндии выделяет три подхода к определению природы виртуальных валют:

• виртуальная валюта — аналог платежного инструмента (например, Биткоин);
• виртуальная валюта, используемая для оплаты товаров и услуг (utility coin) на их ранней стадии выпуска;
• финансовый инструмент (ценная бумага).

С точки зрения налогообложения, криптовалюты в Финляндии рассматриваются аналогично CFD (contract for difference, контракт на разницу). Например, в марте 2019 года Высший административный суд Финляндии постановил, что продажа криптовалюты ETH, которая была приобретена с целью получения прибыли, облагается налогом не как доход от капиталовложений, а как доход от передачи имущества. Доходы от майнинга рассматриваются как трудовые, и облагаются соответствующим налогом. Также в соответствии с законодательством ЕС торговля криптовалютами в Финляндии не облагается НДС.

Италия

Криптовалюта: легальна.
Регулятор: Итальянская комиссия по компаниям и биржам (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, или CONSOB).
Деятельность криптобирж: легальна, регулируется.

В Италии деятельность, связанная с обращением криптовалют, регулируется согласно Законодательный акту № 90, принятому в 2017 году Министерством экономики и финансов. Акт приравнял платформы, выпускающие криптовалюты, и криптовалютные биржи к операторам площадок, которые работают с традиционными валютами. Кроме этого, Италия утвердила определение “виртуальная валюта” Европейской службы банковского надзора в национальном законодательстве.

Любая деятельность, связанная с покупкой и продажей криптовалют, в стране облагается налогом, но использование криптовалюты в качестве оплаты продукта или услуги освобождается от уплаты налога на транзакции. И на данный момент среди стран ЕС Италия является лидером по использованию криптовалют в различных сделках. По данным Coinmap по состоянию на январь 2019, 15,3% всех магазинов в мире, где принимают к оплате Bitcoin, находились именно в Италии.

Швеция

Криптовалюта: легальна.
Регулятор: Управление финансового надзора (Finansinspektionen).
Деятельность криптобирж: легальна, регулируется.

В Швеции не принимались законы, которые касаются непосредственно криптовалют и активностей, связанных с ними. При этом шведское законодательство в области экономики и финансов может применяться к компаниям, которые работают с криптовалютами, в зависимости от характера их деятельности. В Швеции существуют законы и регулирование касательно предоставления финансовых услуг, налогообложения и противодействия легализации средств, полученных преступным путем. Деятельность, связанная с криптовалютами, может подпадать под действие любой из перечисленных категорий.

Например, если сервис по продаже и покупке криптовалют попадает в категорию финансовых услуг, оператор обязан зарегистрироваться в Управлении финансового надзора, вести учет своих операций, регулярно предоставлять в Управления информацию о них, а также принимать меры по предотвращению легализации преступных доходов. Если оператор не подчиняется этим требованиям и не проходит процедуру регистрации, Управление финансового надзора может наложить штраф или издать распоряжение о прекращении деятельности.

В Швеции продажа криптовалют также освобождается от НДС, но при этом облагается налогом на прирост капитала — при расчете облагаемой суммы учитывается только прибыль, а убытки вычитаются.

Эстония

Криптовалюта: легальна.
Регулятор: Отдел финансовой разведки (подконтролен Управлению финансового надзора Эстонии, Finantsinspektsioon, или FSAEE).
Деятельность криптобирж: легальна.

Эстония — один из лидеров в регулировании криптовалют и развитии криптобизнеса. В центре эстонского подхода — модель жесткого регулирования, стимулирующая развитие “белого” криптобизнеса, ориентированного на максимально безопасные услуги в рамках строгих требований.

В Эстонии действует лицензия на обмен криптовалюты на фиат, а также на хранение криптовалют. C 1 июля 2020 года правила ее получения были ужесточены до уровня традиционных финансовых организаций. То есть к компании, оказывающей услуги обмена и хранения криптовалюты предъявляются те же требования, что к любому другому финансовому институту, оперирующему фиатом, а их исполнение находится в ведении одного регулятора.

Важный аспект эстонской модели заключается в том, что для открытия иностранного регулируемого криптобизнеса здесь необходимо открыть филиал иностранной компании, при этом центр управления таким бизнесом должен находиться в Эстонии.

Швейцария

Криптовалюта: легальна.
Регулятор: Швейцарский орган по надзору за финансовыми рынками (Swiss Financial Market Supervisory Authority, или FINMA).
Деятельность криптобирж: легальна.

14 декабря 2018 года Федеральный совет Швейцарии опубликовал документ, где были определены правовые нормы в отношении криптовалют, технологии блокчейн, и современных финансовых технологий с точки зрения существующего законодательства. В частности, широко распространенные криптовалюты, такие, как Bitcoin, относятся к категории “платежных токенов”, то есть допускаются для использования в качестве платежных средств.

При этом нормативных актов в отношении ICO не принималось, к каждому конкретному ICO могут применяться действующие законы финансового рынка. Отдельные случаи рассматриваются FINMA. Среди законов, которые могут применяться в отношении криптовалют, можно выделить законодательство по противодействию легализации средств, полученных незаконным путем, налоговое законодательство, законодательство о финансовых рынках, гражданское законодательство, законодательство о банкротстве и банковское законодательство.

Несмотря на то, что Швейцария не является членом ЕС, операции по обмену криптовалют там также освобождены от НДС.

Кипр

Криптовалюта: легальна.
Регулятор: Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (The Cyprus Securities and Exchange Commission, или CySEC).
Деятельность криптобирж: легальна.

В декабре 2020 года CySEC опубликовала первый документ в отношении регулирования криптовалют. В соответствии с “Законом об инвестиционных услугах, инвестиционной деятельности и регулируемых рынка” компаниям разрешено использовать криптовалюты для совершения транзакций, однако комиссия установила некоторые требования для компаний, занимающихся деятельностью, связанной с криптовалютами и производными инструментами, включая требования к бухгалтерскому учету, достаточному капиталу, управлению рисками и т. д.

Как член ЕС, Республика Кипр не облагает операции по обмену криптовалют НДС.

Ирландия

Криптовалюта: легальна, но специальное регулирование отсутствует.
Деятельность криптобирж: легальна, но специальное регулирование отсутствует.

В марте 2018 года Министерство финансов Ирландии опубликовало проект документа, где на обсуждение выносилось “создание внутриведомственной рабочей группы для координации работы с виртуальными валютами и мониторинга развития технологии блокчейн с учетом критериев, определенных потребителями, промышленностью, руководством ЕС и правительствами по всему миру”.

При этом создатели документа отмечали, что не ставят перед собой задачу установить правила в отношении торговли криптовалютами, а также покупки, продажи или привлечения средств через ICO. Также в Министерстве финансов отдельно подчеркнули, что не рассматривают виртуальные валюты как замену выпущенным Центральным банком Ирландии. Похоже, ирландское правительство и сейчас занимает выжидательную позицию в сфере регулирования.

Еще один важный документ, касающийся обращения криптовалют, был выпущен в мае 2018 года Руководством службы доходов. Там описывался налоговый режим в отношении операций с виртуальными валютами. Документ определил понятие криптобирж (организации, которые позволяют клиентам покупать и продавать виртуальные валюты в обмен на фиатные деньги или другие виды виртуальной валюты), а также тот факт, что обмен виртуальных валют на фиатные и наоборот не облагается НДС. Вместе с тем, если компания принимает виртуальные валюты в качестве средств платежа за товары или услуги, в этом случае НДС взимается в обычном порядке.

Мальта

Криптовалюта: легальна.
Регулятор: Управление финансовых услуг Мальты (Malta Financial Services Authority, или MFSA).
Деятельность криптобирж: легальна.

В Мальте деятельность по предоставлению биржевых услуг в сфере криптовалют регулируется согласно Закону о виртуальных финансовых активах (Virtual Financial Assets Act, или VFAA).

Данный нормативный акт ставит компании, которые работают в области криптовалют, в один ряд с традиционными бизнесами. Благодаря такой позиции в отношении регуляций власти надеются создать благоприятную среду, в которой все больше и больше компаний будут развиваться с помощью технологии блокчейн. За эти усилия страна даже получила звание “острова блокчейнов” в среде криптоэнтузиастов.

Также благодаря местной налоговой системе владение любыми криптоактивами не влечет за собой никаких налогов на капитал, богатство или наследство на Мальте. Однако в случае, если криптовалютные транзакции происходят в рамках торговых операций или биржевой торговли, прибыль, полученная от такого бизнеса, облагается корпоративным налогом на прибыль в размере 35%.

Правительства и криптовалюты: развитие отношений

С одной стороны, мы можем с уверенностью сказать, что опасения касательно действий властей в отношении криптовалют оказались необоснованными. Каждый год появляется все больше новостей о вступающих в силу новых законах. С другой стороны, мы видим, что правительства не планируют становиться субъектами рынка криптовалют. Возможно, по соображениям безопасности или из-за нежелания тратить дополнительные ресурсы, власти предпочитают оставаться сторонними наблюдателями или действовать как регулирующие органы.

В этом отношении основной тенденцией во взаимоотношениях между государствами и криптоэнтузиастами является акцент на точках соприкосновения нерегулируемой цифровой сферы и традиционной экономики.

Зачастую «точечные» регуляции возникают в тех аспектах, где существует риск коллапса финансовой и правовой среды или риск возникновения огромного теневого рынка, закрытие которого потребует множество ресурсов.

На примере регулирования криптовалюты в Эстонии, мы видим, что традиционное гражданское и экономическое право вполне может справиться с регулированием криптовалютной индустрии, и через пять или десять лет она перестанет быть чем-то новым.

Впрочем, страны, правительства которых осмелились сделать первые шаги в этом направлении, теперь подают пример и для остальных. И, как видно, примеров накоплено много.

У нас есть возможность детально разобрать такой пример, показать все этапы сложного процесса разработки регулирующего законодательства, от переговоров до принятия итогового документа. Поскольку мы также являемся энтузиастами в области блокчейна и криптовалют, и стремимся обеспечить этой области светлое будущее, мы считаем своим долгом поделиться таким опытом.

WlGlobal поставляет программное обеспечение для организации торговых платформ и криптовалютных бирж. Наше программное решение прошло внешние проверки и аудиты, в том числе со стороны специалистов по информационной безопасности. Наше программное обеспечение используется в информационных системах лицензированных  брокеров и бирж, включая регулируемую криптобиржу, аудит которой проводится «большой четверкой» аудиторских компаний. Это решение готово к работе на мировых рынках криптовалют в соответствии с применимым законодательством.