Просто о сложном: регулирование криптовалют в Китае

О чем эта статья?

В 2021 году Китай наложил строгие ограничения на добычу биткойнов (BTC) и торговлю криптовалютой. Эта мера, которая вводилась поэтапно, в конечном итоге привела к полной остановке всех криптовалютных транзакций китайским правительством к концу сентября 2021 года. Последствия такого решения Пекина были значительными: скорость хеширования биткойнов резко упала, а китайские криптобиржи покинули страну, в результате чего даже вера энтузиастов в скорое восстановление отрасли пошатнулась.

Учитывая положение Китая как второй по величине экономики в мире, его действия отразились на глобальном криптосообществе, повлияв на принятие криптовалют во всем мире. Тем не менее, криптосфера перенасла этот удар, а ответ на вопрос, почему и каким образом Китай запретил криптовалюту, может дать ценную информацию о проблемах, связанных с введениями ограничений на обращение цифровых активов.

Как Китай запретил криптовалюты: полный обзор

Запрет криптовалюты в Китае в 2021 году, хотя и самый строгий на сегодняшний день, не стал неожиданностью для инсайдеров криптоотрасли. Те, кто вовлечен в индустрию, уже несколько раз становились свидетелями случаев, когда Китай объявлял о запрете биткойнов. Для понимания контекста запрета майнинга криптовалюты в 2021 году, крайне важно изучить историю ограничений, накладываемых правительством Китая.

Наростание ажиотажа вокруг криптовалют

В 2011 году Биткойн начал набирать обороты в Китае из-за повышенного интереса населения к криптовалютам. Bitcoin China, централизованная биржа, созданная инженером-программистом Бобби С. Ли (братом Чарли Ли из Litecoin), сыграла значительную роль в распространении BTC. Bitcoin China стала крупным игроком в мировой торговле биткойнами на заре криптоиндустрии.

По мере роста популярности Биткойна в Китае предприятия начали принимать его в качестве формы оплаты. Примечательно, что Baidu, крупнейшая поисковая система страны, объявила о приеме платежей в BTC в 2013 году. Одновременно с этим китайцы познакомились с алгоритмом проверки работоспособности биткойнов (PoW), что привело к росту индустрии майнинга BTC в стране. Чтобы удовлетворить растущий спрос на майнинг, Микри Чжан и Джихан Ву основали Bitmain, известную компанию по производству ASIC. ASIC — это специализированные компьютеры, предназначенные для решения алгоритмов в блокчейне Bitcoin. По сегодняшний день Bitmain остается крупным игроком в производстве оборудования для майнинга криптовалюты.

Первые попытки запрета

Однако в 2013 году Китай предпринял первую попытку ограничить торговлю Bitcoin. Народный банк Китая (НБК) ввел правила, запрещающие финансовым учреждениям проводить криптовалютные транзакции. Китайским банкам больше не разрешалось хранить или совершать операции с виртуальными валютами, такими как BTC.

Хотя этот первоначальный запрет не повлиял на законность покупки, хранения или отправки криптовалюты гражданами Китая, он усложнил доступ к криптовалютам на таких биржах, как Bitcoin China. В ответ на правила НБК Bitcoin China внезапно объявила о прекращении депозитов в юанях. Данный запрет хоть и не полностью помешал китайцам заниматься криптовалютами, но значительно ограничил их участие.

Криптовалютные ICO становятся вне закона

На фоне бычьего рынка криптовалют в 2017 году власти Китая ввели более строгие меры в отношении торговли криптовалютами. Однако их внимание было сосредоточено не на банковских переводах или добыче биткойнов, а на распространении «первичных предложений монет» (ICO). ICO включают цифровые токены, которые представляют собой доли в собственности в новых криптопроектах.

С появлением блокчейнов смарт-контрактов, таких как Ethereum (ETH), и всплеском спекуляций во время бычьего рынка 2017 года торговля ICO пережила значительный подъем. К сожалению, отсутствие регулирующего надзора в криптопространстве привело к появлению многочисленных мошеннических ICO.

Чтобы справиться с чрезмерным спросом и снизить риски, связанные с ICO, Китай ввел запрет на все платформы, предлагающие ICO. Биржи, которые способствовали торговле ICO, были обязаны вернуть участникам вложенные средства. Кроме того, многие централизованные криптобиржи (CEX) были вынуждены прекратить свою деятельность. В ответ на эти события Bitcoin China изменила название на BTCC и переместила свою штаб-квартиру в Соединенное Королевство (UK).

Запрет майнинга криптовалют

Китай задумался о запрете майнинга биткойнов в 2019 году, но только в 2021 году власти приняли строгие меры в этом секторе. Объявление об официальном запрете на добычу криптовалюты было сделано, когда стоимость биткойна колебалась в районе 55 000 долларов США за монету. Последствия были молниеносными. Резкое падение скорости хеширования в сети Биткойн на 50% привело к значительному снижению цены BTC примерно до 30 000 долларов США в последующие месяцы.

В связи с запретом на добычу Bitcoin китайские регулирующие органы ввели соответствующий запрет на все формы криптовалютной торговли и транзакций. В настоящее время лицам, работающим в китайских технологических фирмах, связанных с криптовалютами, может грозить тюремное заключение. Отправка криптовалюты стала незаконной для жителей Китая, а предприятиям и банкам запрещено принимать популярные криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum. Эти меры подчеркивают строгую позицию Китая в отношении криптоиндустрии.

Как в Китае запрещали криптовалюты: этап за этапом

Полный запрет криптовалюты в Китае охватывает три основных аспекта взаимодействия с цифровыми активами.

Майнинг биткойнов: запрет запрещает жителям и предприятиям Китая заниматься майнингом криптовалют через Proof-of-Work (PoW). В настоящее время майнинг цифровых валют, таких как Bitcoin, с использованием вычислительной мощностей в Китае является незаконным.

Торговля криптовалютой и транзакции: китайским инвесторам запрещено покупать, отправлять или участвовать в любых транзакциях с цифровыми валютами, такими как Bitcoin или Ethereum. Запрет также распространяется на торговлю цифровыми предметами коллекционирования, такими как невзаимозаменяемые токены (NFT).

Занятость в криптосекторе: правительство Китая стремится препятствовать инновациям в криптоиндустрии. Технологические компании и предприниматели, участвующие в деятельности, связанной с криптовалютой, могут столкнуться со значительными штрафами. Цель таких мер состоит в том, чтобы отговорить отдельных лиц и организации от участия в криптосекторе.

Хотя использование и покупка криптовалют считаются незаконными, в настоящее время нет конкретных правил против хранения цифровых активов, таких как Bitcoin, Dogecoin или Ethereum. Таким образом, резиденты Китая, имеющие криптовалюты на своих кошельках, не нарушают существующие законы.

Почему Китай запретил криптовалюты? Шесть возможных причин

Были предположения, что ограничения Китая на децентрализованные цифровые активы могут быть предшественником введения централизованно контролируемых криптовалют. Официальные лица страны публично заявили о нескольких причинах запрета криптовалюты в Китае.

Защита прав потребителей: китайское правительство подчеркивает связь криптовалют с мошенничеством и отмыванием денег как основную причину введения ограничений. Чиновники предостерегают граждан от взаимодействия с криптовалютами из-за их связи с незаконной деятельностью, стремясь защитить потребителей.

Отсутствие правовой базы: отсутствие правовой базы: с 2013 года правительство Китая выражает обеспокоенность неоднозначным правовым статусом цифровых валют, таких как Bitcoin. Поскольку биткойн не выпускается ни одним суверенным государством, Народный банк Китая (НБК) не признает его в качестве действительной валюты, подчеркивая отсутствие четко определенной правовой базы.

Опасения оттока капитала: поскольку криптовалюты не имеют территориальных границ, многие страны опасаются потенциального оттока капитала из местной экономики. Правительство Китая выразило обеспокоенность тем, что цифровые валюты могут затруднить регулирование и контроль над движением капитала внутри страны.

Обесценение юаня: поскольку стоимость биткойна продолжала расти, китайский юань изо всех сил пытался не отставать от других конкурирующих валют на мировом рынке. Китайское правительство предположило, что растущая популярность BTC может создать повышенную конкуренцию национальной валюте, и в результате обесценить юань.

Экологические соображения: Китай, подписавший Парижское соглашение 2015 года, взял на себя обязательство сократить свой углеродный след. Китайское правительство ссылается на значительные энергетические потребности Биткойна как на противоречащие национальной цели по достижению экологически чистого будущего, тем самым выражая озабоченность по поводу окружающей среды.

Контроль над цифровыми валютами центрального банка (CBDC) и проектами метавселенной: хотя Китай выступает против децентрализованных криптовалют, он не полностью отвергает технологии Web3. Страна активно развивает официальную CBDC, называемую «цифровым юанем», и такие города, как Шанхай, обязались вложить значительные средства в национальные проекты метавселенной. Китай может стремиться устранить конкурирующие криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, по мере развертывания данных инициатив блокчейна, стремясь сохранить контроль над CBDC и разработками метавселенной.

Совокупность указанных причин влияет на позицию Китая в отношении криптовалюты, позволяя понять мотивы введенных ограничений и более обширные цели правительства в пространстве цифровых активов.

Последствия запрета криптовалюты в Китае

Запрет Китая на майнинг биткойнов оказал существенное влияние на хэш-мощность блокчейна биткойнов. Согласно Кембриджскому индексу потребления электроэнергии биткойнами (CBECI), в мае 2021 года Китай вносил в сеть Bitcoin 70,9 экзахэшей в секунду (Eh/s). Однако в июле 2021 года этот вклад упал до нуля. Следовательно, общая скорость хэширования Биткойна снизилась с более чем 150 Эх/с до 100 Эх/с за тот же период.

После запрета майнинга многие китайские майнеры биткойнов искали убежища в странах, которые продемонстрировали более благосклонное отношение к криптоиндустрии. Например, в Казахстане заметно увеличилась доля от общего хешрейта Биткойна.

Удивительно, но в последующие месяцы общая скорость хэширования Биткойна постепенно восстановилась. К январю 2022 года она достигла почти 200 Эх/с, превысив уровень до запрета в Китае.

CBECI также заметил, что активность по майнингу криптовалюты, связанная с Китаем, вновь появилась в сети Биткойн в сентябре 2021 года, что указывает на то, что несколько китайских пулов майнинга продолжали работать подпольно. В начале 2022 года на долю Китая приходилось более 20% скорости хеширования биткойнов, сделав его вторым по величине вкладчиком после США.

Сложно ли запретить криптовалюты?

Несмотря на попытки Китая ограничить внедрение криптовалют, исследование, проведенное Кембриджским университетом, показывает, что добыча биткойнов не исчезла полностью. Сложность регулирования криптовалют связана со следующими факторами.

Децентрализованный характер: криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, предназначены для децентрализации. Это означает, что за этими криптопроектами нет никаких центральных органов или отдельных лиц, на которых можно было бы ориентироваться. В результате правительствам сложно закрывать или контролировать  цифровые активы, поскольку отсутствует единая точка контроля.

Доступность в Интернете: пока у людей есть доступ к Интернету, они могут управлять узлом или получать доступ к цифровым активам через кастодиальные криптокошельки. Эта возможность гарантирует, что криптовалюты останутся доступными и функциональными, независимо от попыток их ограничения или запрета.

Мировой охват: для эффективного запрета криптовалюты потребуется глобальная договоренность между странами. Криптовалюты не имеют границ, что затрудняет запрет одной страны полностью объявить цифровые валюты вне закона. Некоторые страны, такие как Сальвадор и Объединенные Арабские Эмираты, приняли криптовалюты на официальном уровне, что делает маловероятным введение глобального скоординированного запрета на цифровые валюты.

Совокупность этих факторов способствует устойчивости криптовалют и ряду проблем, с которыми сталкиваются правительства при попытке их регулирования и/или запрета.

Гонконг как экспериментальная криптоплощадка Китая

Недавно Гонконг вновь открыл криптовалютную торговлю для розничных инвесторов, что позициионирует его как крупный криптоцентр в регионе. Этот шаг имеет важное значение, учитывая историческую антикриптографическую позицию Китайской Народной Республики (КНР). Эксперты предполагают, что новые правила обращения криптовалюты в Гонконге могут послужить образцом для ее принятия в материковом Китае.

Нормативные требования к криптоплатформам теперь включают строгие процессы регистрации, расширенное раскрытие информации и многое другое. Токены, размещенные на этих платформах, должны соответствовать минимальному набору критериев, чтобы розничные инвесторы были менее подвержены манипулированию рынком.

Внедрение этих руководящих принципов вступило в силу 1 июня 2023 года, когда Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) предоставила лицензии двум криптофирмам. Ленникс Лай, главный коммерческий директор OKX, выразил признательность SFC за стремление предоставить возможность розничным инвесторам торговать виртуальными активами в Гонконге. Лай считает это важной вехой в развитии криптоиндустрии в регионе.

Ожидается, что основные токены, такие как Биткойн и Эфириум, будут соответствовать критериям листинга, в то время как токены с более низкой капитализацией могут испытывать некоторые сложности.

Учитывая статус Гонконга как специального административного района, контролируемого Китаем, недавние изменения в нормах и правилах также могут способствовать повторному введению криптовалют в материковом Китае, который фактически запретил криптовалюты в 2017 году. По словам Энн-Софи Сисси, руководителя юридического отдела Flowdesk, это событие отражает серьезный сдвиг в мышлении китайцев после давнего запрета на цифровые активы в стране. Это указывает на готовность использовать более дружественный к криптографии подход, в то время как Гонконг служит тест-площадкой для КНР.

Поскольку Flowdesk предоставляет торговую инфраструктуру для криптофинансовых услуг и имеет офисы в Париже и Сингапуре, Сисси подчеркивает, что авторитарные режимы обычно имеют некоторые сомнения в отношении децентрализации и прозрачности, которые являются основными принципами технологии блокчейн. Таким образом, принятие Пекином более дружественной к криптовалюте позиции в Гонконге предполагает стратегическое намерение изучить потенциальные преимущества криптографии в контролируемой среде.

Заключительные мысли

Недавние правила криптовалюты в Гонконге привнесли новую перспективу в общую картину внедрения криптовалюты в регионе. В то время как запрет на криптовалюту в Китае остается в силе, появление Гонконга в качестве центра криптовалюты и его пересмотренные нормы демонстрируют потенциальный сдвиг в отношении к цифровым валютам.